Mineradores de Bitcoin enfrentam crise de identidade enquanto alguns visam IA

As empresas de mineração de Bitcoin se avaliaram mutuamente no Bitcoin 2024 em Nashville no final da semana passada, enquanto o período pós-halving continua a pressionar os modelos de negócios estabelecidos das empresas.

Enquanto algumas empresas de capital aberto estão tratando o obstáculo da indústria como uma oportunidade para expandir suas operações ou lançar tentativas de aquisição hostil, outras estão abraçando receitas mais diversificadas por meio de inovações como computação em IA e fabricação de chips para se destacar.

Na conferência anual, um canto estava lotado de empresas que ganham dinheiro com frotas de máquinas que consomem muita energia, as quais constantemente realizam cálculos complexos em uma corrida para verificar transações de Bitcoin. Em abril, a recompensa por esse esforço foi reduzida pela metade durante o halving, um evento quadrienal que diminui o ritmo da expansão gradual da oferta de Bitcoin.

“Nos primeiros meses após o halving, há essa crise de identidade que os mineradores de Bitcoin precisam enfrentar”, disse Ryan Rasmussen, chefe de pesquisa da Bitwise Asset Management, ao Decrypt. “Você tem os ventos contrários das recompensas dos blocos sendo cortadas pela metade.”

Espera-se uma consolidação na indústria de mineração de Bitcoin nos próximos 18 meses, explicou Rasmussen, à medida que certos mineradores bem capitalizados buscam consumir concorrentes. A Riot Platforms, com sede no Colorado, por exemplo, anunciou na terça-feira que adquiriu a Block Mining após tentar uma aquisição hostil de uma empresa diferente, a Bitfarms, no mês passado.

A corretora Benchmark identificou a Bitdeer, uma mineradora de Bitcoin focada em tecnologia, como um potencial alvo de aquisição em um relatório de pesquisa desta semana. A Benchmark observou que, entre seus concorrentes, a Bitdeer possui “ampla capacidade de energia existente e planejada”, o que a torna especialmente atraente.

O diretor de estratégia da Bitdeer, Haris Basit, disse ao Decrypt que uma aquisição hostil é muito improvável, citando uma estrutura de capital que tornaria difícil para um concorrente assumir o controle. Ainda assim, ele reconheceu que aquisições são uma maneira de as equipes de gestão das empresas tentarem agregar valor às suas empresas existentes, que, em última análise, se resumem a apenas algumas métricas.

“Muito disso acontece quando a gestão não está agregando valor de outra forma”, disse Basit sobre as aquisições. “Se você pensar em uma empresa de mineração de Bitcoin, há um limite para o que a gestão pode fazer: você precisa alcançar excelência operacional, capital de baixo custo, e isso é basicamente tudo.”

A capacidade global de energia da Bitdeer é atualmente de 2,5 gigawatts, suficiente para alimentar 250 milhões de lâmpadas LED, de acordo com o Escritório de Eficiência Energética e Energia Renovável dos EUA. Ao mesmo tempo, a Bitdeer atualmente utiliza 36% da energia. E parte dessa capacidade pode ser direcionada para empresas de inteligência artificial (IA) e computação de alto desempenho (HPC) para obter receita, disse Basit.

“Ainda estamos na fase de avaliação”, disse ele. “Contratamos consultores especializados que montaram muitos centros de dados […] e eles estão analisando e avaliando cada um dos nossos sites para uso como centros de dados de IA ou HPC.”

Os planos de IA da Bitdeer de alguma forma refletem os da Core Scientific, que revelou um contrato de hospedagem HPC de 12 anos no final de junho com a CoreWeave, uma empresa de infraestrutura em nuvem. O preço das ações da Core Scientific, por sua vez, mais que triplicou, passando de cerca de US$ 3 em maio para mais de US$ 10 no fechamento de sexta-feira.

A Bitdeer também está entrando na indústria de ASIC, fabricando chips especializados em mineração de Bitcoin. Além de ser uma forma de diversificar ainda mais a receita da Bitdeer, Basit disse que essa área dentro da indústria de mineração de Bitcoin é dominada pelos Antminers da Bitmain.

Enquanto alguns mineradores de Bitcoin estão interessados em comprar a concorrência, a Marathon Digital está interessada em adquirir o ativo que minera. A empresa anunciou na quinta-feira que não venderia mais Bitcoin, informando que também comprou US$ 100 milhões em BTC para seu balanço patrimonial.

Jayson Browder, vice-presidente sênior de assuntos governamentais da Marathon, disse ao Decrypt em uma entrevista que a empresa está atualmente focada internamente e focando em suas próprias operações, em vez de avaliar concorrentes. A reserva de Bitcoin da empresa é de 20.000 Bitcoin, no valor de mais de US$ 1,3 bilhão.

“Somos o segundo maior detentor da moeda entre todas as empresas de capital aberto no mundo”, disse ele. “Acho que isso mostra nosso compromisso com o ativo e nossa crença em seu crescimento a longo prazo.”