Traders de Ethereum apostam na estratégia “Condor de Ferro” para aumentar lucros; entenda

Enquanto o Ethereum caia para menos de US$ 3.500 na sexta-feira (21), traders da Wintermute disseram ao Decrypt que o ativo parece travado na faixa entre US$ 3.200 e US$ 3.400, já que os traders de derivativos provavelmente estão lucrando com uma estratégia chamada Iron Condor (Condor de Ferro). A empresa acrescentou que o Bitcoin tem uma faixa semelhante entre US$ 63.000 e US$ 65.000.

“O consenso do mercado é que essas áreas assumem importância como ‘linhas na areia’”, disse um analista da mesa de negociação da empresa, “e estou vendo os traders se apoiarem nelas para definir o risco”.

Um Iron Condor é uma estratégia de opções de direção neutra, em que os traders se beneficiam do fato de o ativo subjacente permanecer dentro do intervalo até o vencimento das opções.

É uma estratégia de risco relativamente baixo, adequada para traders que esperam baixa volatilidade no preço do Ethereum. Mas, como envolve a compra e venda de quatro contratos de opções diferentes com a mesma data de vencimento, é necessário um timing preciso para ser concretizado.

Os analistas da Wintermute destacaram que a faixa de preço é uma área importante para os traders de derivativos, e uma grande oscilação em qualquer direção poderia ter um impacto drástico no preço do ETH.

As posições em aberto do Ethereum caíram para US$ 11,5 bilhões esta semana, o que indica que os traders acreditam que grandes oscilações nos preços do ativo são improváveis. Isso é para o curto prazo. Mas há sinais de que os traders esperam um movimento ascendente nos próximos meses.

Os analistas observaram que quinta, um grande trader comprou opções de Ethereum com um preço de exercício de US$ 4.000, pagando um prêmio de US$ 12.054.100. A data de vencimento desses contratos de opções é 27 de setembro. O trader poderia potencialmente lucrar cerca de US$ 107 milhões se o ETH registrasse uma alta, especialmente se ultrapassar a marca de US$ 4.000.

A data de vencimento desses contratos é importante, já que o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Gary Gensler, declarou que os ETFs Ethereum à vista dos EUA entrarão em operação no verão americano (entre junho e setembro).

Os contratos de opções com vencimento entre 28 de junho e 5 de julho registraram um aumento de 6% a 8% na sua volatilidade implícita (IV). IV alta indica que comprar contratos de opções é mais caro e representa maior risco para o comprador. Além disso, esses contratos provavelmente estão sendo comprados em antecipação aos comentários da SEC sobre os ETFs de Ethereum à vista dos EUA.

A semana do Ethereum

O Ethereum viu alguns desenvolvimentos positivos importantes ao longo da semana.

Nos últimos dias, a Bitwise lançou um comercial de TV para Ethereum em preparação para a estreia do seu ETF à vista. A empresa cunhou o vídeo como um NFT na blockchain do Ethereum.

No início desta semana, a principal desenvolvedora de Ethereum, Consensys, anunciou que a SEC encerrou sua investigação sobre o Ethereum 2.0 sem apresentar quaisquer acusações.

Também há sinais de que mesmo sem uma data de início da negociação dos ETFs de Ethereum, a demanda institucional está começando a ganhar força.

A Pantera Capital Management LP está planejando investir US$ 100 milhões no ETF Bitwise Ethereum, observou o emissor em um documento da SEC. Um relatório baseado em dados da empresa de pesquisa K33 indica que os ETFs de Ethereum poderiam atrair US$ 4 bilhões em entradas dentro de cinco meses após seu lançamento.